Portefeuille-analyse

Thematisch beleggen: wat, waarom en waarom nu?

12 april 2019 | Portefeuille-analyse

Delen Private Bank start met een nieuwe reeks, waarin we u graag toelichting geven bij investeringsthema’s die iedere langetermijninvesteerder aanbelangt. Die thema’s zijn gelinkt aan fundamentele wereldwijde trends die op lange termijn het verschil zullen maken.

Beleggen in tijden van economische vertraging

Als de motor van de economie sputtert, heeft dat uiteraard een negatieve invloed op de bedrijfswinsten. De macrocijfers en bedrijfsresultaten die vandaag gepubliceerd worden, laten die vertraging zien. De beurs moet wennen aan die nieuwe realiteit.

In deze fase van een vertragende economie krijgen beleggingsthema’s een belangrijke rol in het investeringsproces. De kunst is om bedrijven uit te kiezen die actief zijn in welbepaalde subsectoren die óók groeien wanneer de brede economie slabakt. Het gaat niet om investeringshypes, wel om langetermijnbeleggingen, die inspelen op grote verschuivingen die de wereld drastisch veranderen. Dergelijke globale trends creëren altijd winnaars en verliezers.

Delen Private Bank onderscheidt grosso modo drie drijvende krachten: doorgedreven globalisering, demografische verschuivingen en technologische disruptie. Laten we ze een voor een bekijken.

Thematisch beleggen

Globalisering

Globalisering is het proces waarbij bedrijven en organisaties internationaal gaan opereren. Dat is geen nieuw gegeven. De liberalisering van de handel en de groei van de opkomende markten hebben die dynamiek versneld. Nieuwe spelers verschijnen op het toneel, logistieke ketens worden volledig hertekend en prijzen komen onder druk te staan. 

Demografische ontwikkelingen

De Aziatische en Afrikaanse bevolking groeit, mensen in het Westen worden ouder, in de opkomende landen gaan almaar meer mensen in steden wonen en in Azië groeit de middenklasse aan een razendsnel tempo. Dit brengt heel wat uitdagingen met zich mee – bijvoorbeeld op het vlak van gezondheidszorg, infrastructuur en afvalbeheer. Maar het creëert ook nieuwe kansen, zoals in de ontwikkeling van geneesmiddelen, in de ouderenzorg en met de toenemende consumptiemogelijkheden. 

Technologische disruptie

Ook technologische disruptie is niet nieuw. Drie industriële revoluties gingen de digitalisering voor – stoom, elektriciteit en elektronica. Die digitalisering zorgt voor opportuniteiten in een brede waaier van investeringsniches. Neem nu halfgeleiders of semiconductors: het aantal technologische componenten in computerprocessoren, smartphones en allerhande sensoren neemt almaar toe. En dan hebben we het niet eens over zelfrijdende auto’s, mobiele communicatie en robotica. Het economische potentieel is indrukwekkend.

En er beweegt nog veel meer in de technologiewereld. Neem het internet der dingen, de ontwikkeling van het 5G-netwerk en cybersecurity. Op deze technologische ontwikkelingen focussen we ons in een volgend artikel.

 
 
Nederlands
Nederlands Français